關于推出期權對鎖等組合策略保證金優(yōu)惠的通知
各會員單位：
為進一步提升資金使用效率、降低期權交易成本，我所將于2020年6月24日結算時起新增期權對鎖、買入垂直價差、賣出垂直價差、買入期權期貨組合策略保證金優(yōu)惠。請各會員單位務必于2020年6月24日前將交易、結算系統(tǒng)升級到支持上述期權組合策略的版本，以免影響會員單位交易結算等業(yè)務的正常進行。為支持上述新業(yè)務，自2020年6月24日結算時起，會員服務系統(tǒng)結算文件中將開始提供“保證金優(yōu)惠參數表”及“保證金優(yōu)惠參數表（兼容版）”兩版文件。系統(tǒng)升級和結算文件使用詳情請與相關系統(tǒng)供應商確認。
特此通知。
附件：組合優(yōu)惠參數及有關業(yè)務說明
大連商品交易所
2020年6月18日
附件
組合優(yōu)惠參數及有關業(yè)務說明
自2020年6月24日結算時起，我所將新增期權對鎖、買入垂直價差、賣出垂直價差和買入期權期貨組合4類組合策略，屆時，將支持共計10個期貨及期權組合。組合優(yōu)惠參數及有關業(yè)務具體說明如下：
一、組合優(yōu)惠參數
表1：組合策略及保證金收取標準參數
組合 優(yōu)先級 | 組合 策略類別 | 組合策略說明 | 保證金收取標準 | X值 |
1 | 期貨對鎖 | 在同一期貨品種同一月份合約上建立數量相等、方向相反的頭寸。 | 高腿保證金 | - |
2 | 期貨跨期 | 在同一期貨品種的不同月份合約上建立數量相等、方向相反的頭寸。 | 高腿保證金 | - |
3 | 期貨 跨品種 | 在不同期貨品種合約上建立數量相等、方向相反的頭寸。 | 高腿保證金 | - |
4 | 賣出期權期貨組合 | 賣出看漲期權，同時買入對應期貨合約； 賣出看跌期權，同時賣出對應期貨合約。 | 期權權利金+期貨保證金 | - |
5 | 期權跨式 | 賣出同一系列的相同執(zhí)行價格的看漲期權和看跌期權。 | max(看漲期權保證金，看跌期權保證金) + 另一方權利金 | - |
6 | 期權 寬跨式 | 賣出同一系列低執(zhí)行價格的看跌期權和高執(zhí)行價格的看漲期權。 | max(看漲期權保證金，看跌期權保證金) + 另一方權利金 | - |
7 | 期權對鎖 | 在同一期權品種同一系列同一合約上建立數量相等、方向相反的頭寸。 | X*賣期權保證金 | 0.20 |
8 | 買入 垂直價差 | 買進低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出相同期貨合約的高執(zhí)行價格的看漲期權； 買進高執(zhí)行價格的看跌期權，同時賣出相同期貨合約的低執(zhí)行價格的看跌期權。 | X*賣期權保證金 | 0.20 |
9 | 賣出 垂直價差 | 賣出低執(zhí)行價格的看漲期權，同時買進相同期貨合約的高執(zhí)行價格的看漲期權； 賣出高執(zhí)行價格的看跌期權，同時買進相同期貨合約的低執(zhí)行價格的看跌期權。 | min(執(zhí)行價格之差，空頭期權保證金) | - |
10 | 買入期權期貨組合 | 買入看漲期權，同時賣出對應期貨合約； 買入看跌期權，同時買入對應期貨合約。 | X*期貨保證金 | 0.80 |
二、組合保證金業(yè)務提示
1. 交易所網站（首頁 > 業(yè)務/服務 > 業(yè)務參數 > 交易參數 > 套利保證金優(yōu)惠參數 > 組合保證金優(yōu)惠參數導出文本）及會員服務系統(tǒng)（結算報表 > 保證金優(yōu)惠參數表）可查看交易所當日全部組合、組合優(yōu)先級及組合保證金金額等參數。
2. 參與組合的范圍（品種、系列、合約），以及其他參數配置可在交易所網站查看（首頁 > 業(yè)務/服務 > 業(yè)務參數 > 交易參數 > 組合優(yōu)惠參數）。
3. 交易期間，客戶可按照交易所規(guī)定的組合策略發(fā)送組合申請，將單腿持倉進行組合，實時享受組合保證金優(yōu)惠；也可按照交易所規(guī)定的組合策略發(fā)送解鎖申請，將對應的組合持倉進行解鎖，變?yōu)楦骱霞s單腿持倉，并加收已經優(yōu)惠的保證金（投資者使用的交易軟件是否具備有關功能請與相關軟件供應商確認）。
4. 投機屬性與套保屬性持倉均可參與組合。
5. 對于含有期權買權的組合持倉，交易所實行平倉資金風控。平倉資金風控的方式為，在期權賣平倉委托打破優(yōu)惠組合持倉時，交易所將判斷平倉可能引發(fā)的風險，對會員的資金進行檢查與預凍結。
6. 2020年6月24日開始，會員服務系統(tǒng)結算文件中將提供“保證金優(yōu)惠參數表”及“保證金優(yōu)惠參數表（兼容版）”兩版文件。其中，保證金優(yōu)惠參數表為新提供文件，較保證金優(yōu)惠參數表（兼容版）增加了一列保證金收取標準中的X值參數。使用哪一版結算文件請與相關系統(tǒng)供應商確認。
三、組合策略保證金業(yè)務聯系方式
0411-84808791/8709
