今日尾盤研發(fā)觀點2023-02-08
品種 | 策略 | 分析要點 | 上海中期 研發(fā)團隊 |
股指 | 今日早盤四組期指主力合約走勢分化,IH、IF震蕩整理,IC、IM探底回升。上證50、滬深300期指跌破20日均線,中證500、中證1000期指仍在20日均線上方,建議多單繼續(xù)持有。期權方面,近期風險較大,建議做多波動率加大策略。 | 宏觀金融 | |
貴金屬 | 早盤滬金主力合約震蕩整理,美國非農(nóng)就業(yè)大超預期提升了美聯(lián)儲緊縮空間,建議等待逢低介入的機會。 | 金屬 | |
銅及國際銅 | 暫時觀望 | 滬期銅震蕩整理,早市持貨商試圖拉升水報好銅價,無奈市場不予認可直接調(diào)降為平水,平水銅供應略松,主動降為貼水40元/噸~貼水30元/噸。個別大貿(mào)易商貼水80元/噸~90元/噸拋售濕法銅,成交積極,很快完成銷售。平水銅貼水50元/噸~40元/噸,成交仍未見好轉。今日票據(jù)因素仍導致市場存有10元/噸~20元/噸價差。操作上,暫時觀望。 | |
螺紋(RB) | 早盤期價偏強運行,盤中小幅反彈,下方4000一線暫獲支撐,短空謹慎持有。 | ||
熱卷(HC) | 早盤期價小幅反彈,整體表現(xiàn)暫穩(wěn),關注4100一線能否有效突破,觀望為宜。 | ||
鋁(AL) | 早盤滬鋁主力重心小幅抬升,云南地區(qū)供應有縮減預期,而需求端現(xiàn)貨市場交易逐漸活躍,對鋁價有一定支撐,預計短期鋁價偏強震蕩為主,關注云南地區(qū)減產(chǎn)落實情況。震蕩思路參與。 | ||
鋅(ZN) | 早盤滬鋅主力偏弱盤整,美元指數(shù)放緩,鋅價止跌回彈。國內(nèi)市場處于累庫階段,具體后續(xù)消費復蘇強度仍需庫存驗證。預計短期鋅價走勢震蕩整理,建議觀望。 | ||
鉛(PB) | 早盤滬鉛主力低位返升,節(jié)后廢料供應逐漸寬松,再生成本線下移,鉛價成本支撐松動;疊加鉛倉單庫存止跌回升,后續(xù)市場交倉預期尚存,或使短期鉛價呈偏弱震蕩趨勢。建議暫時觀望。 | ||
鎳(NI) | 暫時觀望 | 今日南儲現(xiàn)貨市場鎳報價在80400元/噸,較上一交易日上漲700元/噸,上海地區(qū),金川鎳現(xiàn)貨較無錫主力合約1708升水1900-2000元/噸成交,俄鎳現(xiàn)貨較無錫主力合約1708貼水50-升水100元/噸。期鎳觸低反彈,金川公司隨行就市上調(diào)其出廠價格,現(xiàn)鎳升貼水收窄,日內(nèi)貿(mào)易商出貨較積極,下游低位適量接貨,成交一般。今日金川公司上調(diào)電解鎳(大板)上海報價至80200元/噸,桶裝小塊上調(diào)至81400元/噸,上調(diào)幅度700元/噸。操作上,暫時觀望 | |
不銹鋼(SS) | 建議觀望 | 近期鋼廠招標基本在7200元/噸以上,需求很強,沖抵了錳硅的高開工率,企業(yè)庫存低;港口錳礦現(xiàn)貨報價上調(diào),但外盤期貨報價除south32外均有不同程度的下調(diào);錳硅現(xiàn)貨市場價格節(jié)節(jié)走高,北方出廠承兌報價已上7000元/噸。今日盤中大幅增倉,成交并未同比例放量,今日最高點未破前高,目前期現(xiàn)市場價位均已遠高于期貨礦配比較高的企業(yè)的生產(chǎn)成本,可控制倉位擇機入場保值,短線客戶建議觀望。 | |
鐵礦石(I) | 早盤期價窄幅震蕩,整體表現(xiàn)依然承壓,關注850一線能否有效突破,觀望為宜。 | ||
天然橡膠 | 觀望為宜 | 進口礦現(xiàn)貨價格震蕩下行,成交縮量,市場心態(tài)走弱。鋼企采購基本完畢,僅有部分鋼企按需采購。遠期市場觀望明顯,市場下跌后,活躍度趨弱,目前多以詢價為主,目前市場八月份PB粉主流指數(shù)報價+2左右,成交一般。國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場價格整體持穩(wěn),部分上漲。今日鐵礦石主力1709合約震蕩走弱,期價小幅調(diào)整,整體表現(xiàn)有所轉弱,關注下方10日均線附近能否有效支撐,觀望為宜。 | |
PVC(V) | 早盤PVC期貨主力合約偏弱震蕩。 PVC社會庫存偏高,供應壓力仍將影響PVC期貨價格走勢。操作建議方面,建議逢反彈短空參與。 | ||
燃油及低硫燃油 | 前多逐步了結 | PVC主力1709合約回落整理,但整體仍然偏強。當前新疆地區(qū)運輸問題成為主要矛盾,單邊上漲超過半個月,國內(nèi)PVC現(xiàn)貨市場各地貨源仍然不多,期貨大漲提振業(yè)者心態(tài),市場氣氛明顯好轉,貿(mào)易商積極漲價。上方空間受出口利潤制約,高度有限。原料電石企業(yè)仍處于盈虧邊緣,并因限電、爐況等影響而造成電石生產(chǎn)不足的現(xiàn)象,產(chǎn)量難以繼續(xù)攀升,供應增加較為緩慢;另一方面,燒堿行業(yè)利潤較好,行業(yè)開工率較高。我們認為,電石數(shù)貨源供應仍處于矛盾狀態(tài),供需仍不平衡,需要消化庫存保證正常生產(chǎn)。PVC商家惜售明顯,下游市場按需采購,需求穩(wěn)定。需求端上看,出口仍然占比較大,出口利潤維持高位支撐需求穩(wěn)步上行。目前,市場缺乏利空,考驗能否站上7000繼續(xù)上行。 | |
原油(SC) | 早盤期價震蕩上行,經(jīng)濟增長前景悲觀與地緣沖突交織,建議暫時觀望。 | ||
瀝青(BU) | 早盤期價震蕩上行,終端消費有所疲弱,建議暫時觀望。 | ||
塑料(L) | 早盤塑料期貨主力合約跌幅收窄。昨夜國際原油強勢反彈提振市場交易心態(tài),不過上游石化企業(yè)聚烯烴庫存偏高,塑料期貨反彈乏力。操作建議方面,建議空單謹慎持有。 | ||
聚丙烯(PP) | 多單謹慎持有 | 今日PP主力合約價格繼續(xù)上漲,收陽線,持倉量小幅增加,技術走勢偏強。今日石化企業(yè)繼續(xù)上調(diào)報價,對市場的成本支撐增強,貿(mào)易商高報出貨,部分市場常用牌號貨源緊俏,局部出現(xiàn)惜售情緒,華東市場拉絲主流價格在8350-8450元/噸,期貨小幅升水現(xiàn)貨。下游工廠依舊根據(jù)訂單謹慎采購,塑編企業(yè)開工率為60%,BOPP企業(yè)開工率維持在64%,需求整體變化不大。供應方面,市場石化庫存和港口庫存整體偏低,貿(mào)易商庫存小幅增加,裝置重啟帶來的供應增加量對市場沖擊有所緩和。預計PP1709合約將維持偏強走勢,建議多單謹慎持有;套利方面,近兩個交易日受廢塑料進口政策影響,09-01價差有所下跌,但該進口政策目前暫未明確規(guī)定禁止涉及聚丙烯廢塑料的進口,因此建議正套謹慎持有。 | |
PTA(TA) | 早盤期價沖高回落,成本端延續(xù)下跌趨勢,建議暫時觀望。 | ||
苯乙烯(EB) | 早盤主力合約期價區(qū)間震蕩,成交量較好,持倉量減,盤面活躍度較好,操作上建議暫且觀望。 | ||
焦炭(J) | 早盤焦炭期貨J2305合約小幅拉升,成交良好,持倉量略減。重點關注焦炭實際供應情況及鋼廠盈虧,操作上建議空單逢低減倉。 | ||
焦煤(JM) | 早盤焦煤期貨JM2305合約略微回升,成交良好,持倉量減。重點關注市場整體情緒及焦炭行情,操作上建議空單逢低減倉。 | ||
動力煤(TC) | 遠月空單謹慎持有 | 動力煤主力1709合約今日維持震蕩,現(xiàn)貨價格近期以穩(wěn)為主,部分坑口略有上調(diào),內(nèi)蒙地區(qū)煤管票在后期將會逐漸放開,產(chǎn)量將會再次逐漸上升,近期港口庫存已經(jīng)開始逐漸上升,但下游隨著高溫用電季節(jié)來臨,需求將保持相對高位,因此短期內(nèi)現(xiàn)貨價格難有大幅松動,但期貨價格在逼近600元/噸的整數(shù)關口,后期政策面出手干預價格上漲的預期加強,我們認為1709合約價格可能會出現(xiàn)一定程度的下跌,特別是在8月份,但趨勢性行情的把握建議更需關注1801合約,操作上建議遠月空單謹慎持有。 | |
尿素(UR) | 尿素早盤期價偏弱震蕩。市場交投情緒穩(wěn)定,拉動尿素行情上漲,建議謹慎偏多看待 | ||
白糖(SR) | 早盤鄭糖主力震蕩偏強運行,ICE原糖偏強運行,白糖短線偏強運行。 | 農(nóng)產(chǎn)品 | |
玉米及玉米淀粉 | 早盤玉米期貨偏弱震蕩,元宵節(jié)后基層上量增加,操作上建議區(qū)間參與為主。 | ||
大豆(A) | 豆一延五日均線反彈,關注5600元/噸壓力,操作上暫且觀望。 | ||
豆粕(M) | 豆粕早盤承壓3950/噸,維持高位震蕩,建議空單減倉。 | ||
豆油(Y) | 豆油反彈測試8800元/噸支撐,維持區(qū)間震蕩走勢,操作上暫且觀望 。 | ||
棕櫚油(P) | 棕櫚油反彈測試8000元/噸,維持區(qū)間寬幅震蕩走勢,建議暫且觀望。 | ||
菜籽類 | 菜粕早盤依托3150元/噸震蕩,菜油承壓10000元/噸震蕩,關注操作上建議暫且觀望。 | ||
雞蛋(JD) | 雞蛋早盤主力合約震蕩偏弱運行。雞蛋主產(chǎn)區(qū)價格維穩(wěn),節(jié)后小碼蛋數(shù)量有限,建議短線日內(nèi)操作為宜。 | ||
蘋果(AP) | 早盤蘋果主力合約震蕩偏弱運行,節(jié)日期間高端果盒銷售尚可,果農(nóng)挺價心理較強,建議投資者日內(nèi)參與。 | ||
棉花及棉紗 | 早盤鄭棉主力合約偏弱運行,ICE棉花震蕩偏強運行,建議短線觀望。 | ||
生豬(LH) | 早盤生豬期貨偏弱運行,散戶低價惜售,操作上建議暫且觀望。 | ||
花生(PK) | 早盤花生期貨寬幅震蕩,市場走貨放緩,操作上建議觀望為宜。 | ||
金屬研發(fā)團隊成員 | 黃慧雯(Z0010132),李白瑜 | ||
能源化工研發(fā)團隊成員 | 黃慧雯(Z0010132)韋鳳琴,郭金諾, 李吉龍,牛一曼 | ||
農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)團隊成員 | 雍恒(Z0011282),李天堯,李霽月 | ||
宏觀股指研發(fā)團隊成員 | 王舟懿(Z0000394) |